📬 TTC - FTX entraîne les cryptos dans sa chute
GM ! Bienvenue dans l’édition #9 de The Token Club, la seule newsletter qui t’explique avec le sourire que rien ne va plus dans le monde des cryptos. C’est parti !
Au Programme
📰 News
Le feuilleton FTX continue : on te résume le tout !
🔎 Zoom sur … FTX : vers plus de décentralisation ?
Pourquoi la chute de FTX n’est pas symptomatique de la fin des cryptomonnaies ?
🍻 Fun Fact
Meme du jour
📰 News - What’s Poppin ?
📍 Le feuilleton FTX continue
Beeeeaucoup de nouvelles sont sorties cette semaine après la chute de FTX, un savant mélange d’infos BFM Business, de scandales TPMP le tout format feuilleton façon plus belle la vie. The Token Club t’explique tout :
Le côté BFM Business pour comprendre les problèmes de gestion 🔍
Les news affluent afin de comprendre ce que personne n’avait vu venir :
D’où venaient les dettes de FTX ? Sam Bankman-Fried (SBF) et Caroline Ellison (CEO d’Alameda) ont reconnu avoir investi de l’argent emprunté qu’ils ne pouvaient rembourser autrement qu’avec les fonds des utilisateurs de FTX. Pour y arriver, le top management de FTX et Alameda (censés être indépendants) aurait utilisé un logiciel “backdoor” pour maquiller les comptes. Seul on va plus vite, mais ensemble on va plus loin.
SBF était investisseur dans plusieurs de fonds de VC qui ont eux-mêmes investi dans FTX (Multicoin, Sequoia, Paradigm). WTF.
Le côté TPMP pour les scandales et les révélations 😨
L’équipe de FTX (dont SBF) est sous surveillance policière dans les Bahamas. Apparemment, on a connu des conditions de détention plus dures, puisque SBF en profiterait pour jouer aux jeux vidéos :
Plus inquiétant, 2 mouvements de fonds ont été détectés sur FTX :
Le hack de $400m des dépôts d'investisseurs sur la plateforme
Le déblocage prématuré de $380M de tokens FTT (le token de FTX) censés êtres émis en 2024, comme par magie
Le tout envoyé sur des wallets inconnus. Forcément, tous les regards se tournent vers un insider. Coucou SBF 🙋🏻♂️
Après avoir bloqué les retraits à l’international de sa plateforme, FTX a déclaré publiquement autoriser les retraits de fonds aux Bahamas à la demande des autorités, redistribuant plusieurs millions de $ de demandes en quelques heures. Le problème : les autorités des Bahamas ne l'ont jamais exigé. Surprise : les équipes de FTX sont principalement localisées aux Bahamas. Les copains d’abord !
FTX a donc fini par se déclarer en faillite le 11/10, ce qui n'empêche pas SBF de tenter de lever des fonds pour sauver sa plateforme vérolée de dettes. Pour la beauté du geste peut-être, ses équipes visent $6 Mds. On attend la cagnotte Leetchi.
Le côté plus belle la vie parce que le prochain épisode risque d’être salé 📺
Comme un malheur n’arrive jamais seul, FTX pourrait bien emporter d’autres acteurs dans sa chute :
Les fonds ayant investi dans l’écosystème FTX comme Softbank, Multicoin, Sequoia…
Les acteurs ayant bénéficié des investissements de FTX comme Solana, Blockfi, Voyager…
Les investisseurs ayant des fonds bloqués sur la plateforme comme Gemini ou Genesis
D’autres “Centralized Exchanges” (CEX) sont dans le viseur après cette faillite surprise comme Crypto.com
🔎 Zoom sur … FTX : vers plus de décentralisation ?
Connaissez-vous l’histoire du Lucky Luke de la crypto, l’entreprise qui a fait faillite plus vite que son ombre ?
Revenons sur le séisme ayant bouleversé l’écosystème crypto la semaine dernière : La faillite de la plateforme d’échange de cryptomonnaies FTX, dont la santé ne suscitait pas le moindre doute jusqu’à la semaine dernière. Une nouvelle qui a réjoui les détracteurs des cryptos qui ont sauté sur l’occasion pour prendre la parole et accuser la crypto de tous les maux : manque de régulation, ponzi, fraude généralisée. Comme on sait que les lecteurs du Token Club sont plus malins que ça, on à décider de clarifier un point important : pourquoi la chute de FTX n’est pas nécessairement symptomatique d’une défaillance du système web3 ?
L’essence des cryptos
Commençons pas un peu d'histoire, ça ne fait pas de mal. L’idéologie du web3 est née dans les années 1970 avec le mouvement “cypherpunk” 👨💻, un groupe d'activistes qui se consacrent à la protection de la vie privée sur internet. Aujourd’hui cette rébellion se caractérise par la volonté de s’affranchir des organes centralisés exerçant un contrôle sur nos données et pouvant violer notre vie privée : bye bye les gouvernements, les banques et les GAFAM. C’est là qu’est né le fameux principe de “décentralisation” si cher au web3, et souvent mal compris du grand public.
📍 “Cela signifie qu'aucune autorité centrale ne contrôle ou ne réglemente l'internet, et que les utilisateurs ont davantage de contrôle sur leurs données et leur vie privée.”
Par exemple la promesse de Bitcoin (la 1e cryptomonnaie) était :
Une monnaie indépendante des gouvernements
Un utilisateur directement propriétaire de son argent, car aujourd’hui les banques sont propriétaires de notre argent et nous en sommes les clients (par exemple, au Liban les banques ont imposé des restrictions empêchant la population de disposer librement de leurs économies)
Une gouvernance de la monnaie dispersée entre tous les utilisateurs (= pas de prise de décision autoritaire/unilatérale)
Pour en revenir à nos moutons 🐑, la promesse de Sam Bankman-Fried avec FTX ne partageait aucunement cette volonté de décentralisation.
Pourquoi FTX ne rime pas avec web3
Au même titre que toutes les plateformes d’échange centralisées comme Binance ou Crypto.com, l'entreprise facilite l’investissement en cryptomonnaies et te soulage de la responsabilité des outils web3, mais au détriment de la possession directe de vos fonds (càd que ton “wallet” (cf notre explication) appartient d’abord à la plateforme d’où l’adage crypto “not your keys, not your coins”). C’est exactement le même principe qu’une banque sauf que le cadre réglementaire est inexistant et que les actifs sont très volatils (cf le FTT qui est passé de 25$ à 2$ en 48h 🥶). Rien à voir donc avec le web3…⛔️ En l’occurrence, c’est l'opacité de la finance traditionnelle, en comparaison à la finance décentralisée (sur la blockchain) qui a permis à FTX de dissimuler des transferts de fonds frauduleux à Alameda Research. Pour comprendre ce qui a causé l’effondrement de FTX, tu peux consulter notre article de la semaine dernière.
On te refait le scénario rapidement 🎬:
👉FTX investit l’argent de ses utilisateurs mais ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour rembourser ses utilisateurs.
👉 La pyramide s'effondre quand les utilisateurs paniquent et souhaitent retirer leurs fonds.
👉 FTX bloque les retraits (=prise de décision unilatérale) par manque de fonds.
👉 GAME OVER
Qu’est-ce qu’il faut en retenir ?
Nous avons besoin de plus de décentralisation dans l’usage quotidien des crypto-actifs, et donc accorder plus de confiance à la technologie de la blockchain.
Plus concrètement, au lieu d’utiliser un service centralisé comme FTX pour acheter et échanger vos cryptomonnaies, vous pouvez utiliser leurs équivalents décentralisés : les Decentralized Exchanges (les DEX aka plateformes d'échange décentralisées). A l’avenir ça nous évitera de nous faire duper par le regard inoffensif d’un génie un peu “gourmand”.
📍 “Les sites d’échange décentralisés permettent à des utilisateurs d’acheter ou vendre des cryptomonnaies sans devoir confier ses actifs numériques à une plateforme classique. Sur ce type d’exchanges, les investisseurs possèdent en permanence leurs crypto-actifs et ont donc un contrôle total sur ces derniers.” Cointribune
En voici quelques caractéristiques :
La plateforme ne possède pas vos crypto-actifs, vous ne pourrez donc pas les perdre si la plateforme ferme (à la différence de FTX).
Les transactions se font de pair à pair (contrairement à FTX qui faisait l’intermédiaire en avançant l’argent).
Les fonds et transaction de l'entreprise sont consultables à 100% par les utilisateurs grâce au principe de transparence de la blockchain. Cela permet d’évaluer en direct la santé du service.
L’utilisateur est en mesure de consulter 100% des transactions réalisée sur la plateforme grâce à la transparence de la blockchain, ce qui permet de s’assurer de la santé du service
La blockchain qui a été inventée dans le but précis d’offrir plus de transparence aux utilisateurs et d’éviter de se retrouver dans des situations comme celle que nous avons vécu la semaine dernière, où des milliards de dollars de volatilisent en quelques heures laissant les utilisateurs dans l’impossibilité de recouvrer leurs fonds.
🍻 Fun Fact
C’est tout pour aujourd’hui, on se retrouve jeudi prochain pour ton rdv web3 👋 Si ça t’a plu, n’hésite pas à partager :
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Avertissement : Cet article a une visée purement informative et ne constitue en aucun cas un conseil en matière d'investissement.
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